주식 PER이란? 뜻, 계산법, 보는 법, 기준과 100의 의미, 마이너스 해석, PBR·EPS와의 차이(삼성전자 사례)

주식 PER이란 무엇인지부터 계산법, 해석법, PER 100·마이너스 의미까지 삼성전자 사례로 초보자도 이해하기 쉽게 정리한 투자 입문 가이드입니다.

 

주식을 시작하면 보이고 들리는 용어 중 하나가 바로 PER입니다.
"이 종목 PER이 낮네?" "PER이 100이면 너무 고평가 아냐?" 같은 말, 많이 들어보셨을 거예요.

하지만 PER이 정확히 무엇을 뜻하는지, 어떻게 계산하고 해석해야 하는지는 막상 어려울 수 있습니다.

이 글에서는 PER의 정의부터 계산법, PER 100의 의미, 마이너스 PER 해석법, PBR·EPS와의 차이를 실제 삼성전자 종목을 예로 하여 정리했습니다.

 

📌 참고한 공식 자료:

• 네이버 금융 – 삼성전자 PER
• Investopedia – Price-to-Earnings Ratio (영문)

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PER이란 무엇인가요?

PER은 "이 기업에 투자하면 이익 기준으로 몇 년이 지나야 원금을 회수할 수 있을까?"를 의미합니다.

🔹 PER의 정의와 공식

PER (Price to Earnings Ratio)
: 주가가 주당순이익(EPS)의 몇 배로 거래되는지를 보여주는 지표

PER = 주가 ÷ EPS

 

🔹 주가와 순이익의 관계

PER은 단순한 숫자처럼 보이지만, 실제로는 기업의 수익성, 성장성, 시장 기대감을 종합적으로 반영합니다.

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PER로 기업을 해석하는 법

🔸 PER이 낮으면?

• 저평가 가능성 있음
• 하지만 실적 악화가 반영된 결과일 수도 있음

🔸 PER이 높으면?

• 고평가 또는 성장 기대 반영
• 특히 기술주, 신성장주는 PER이 높게 나올 수 있음

PER은 수익성의 상대적인 척도일 뿐, 절대 수치만 보고 판단하면 위험합니다.
같은 20배라도 IT 기업과 금융 기업은 해석이 달라져요.

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PER 계산법과 실제 적용 예시

🔸 PER 공식 복습

 

PER = 현재 주가 ÷ EPS

• EPS (Earnings Per Share): 순이익 ÷ 발행 주식 수

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삼성전자 PER 분석(2025년 6월 20일 기준)

네이버 금융의 삼성전자 페이지에서 PER를 분석해보겠습니다.

네이버 금융 – 삼성전자 바로가기

 

정리하면 이렇습니다.

항목	값	의미
PER	11.53배	삼성전자 현재 PER
EPS (2025.03)	5,162원	주당순이익 (최근 연간 실적 기준)
동일업종 PER	9.44배	삼성전자와 동일 섹터(전기·전자) 평균 PER

 

 

 

 

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삼성전자 PER 11.53배의 의미

PER (Price to Earnings Ratio) = 현재 주가 ÷ 주당순이익(EPS)

• 삼성전자의 현재 주가는 59,500원이고,
• 주당순이익(EPS)은 5,162원이므로,
• PER = 59,500 ÷ 5,162 ≒ 11.53배

📌 즉, 삼성전자에 투자하는 것은
회사가 1년 동안 벌어들이는 순이익의 약 11.53배 가격을 주고 주식을 사는 것입니다.
이 수치는 해당 기업의 이익 대비 주가 수준을 보여주는 대표적인 밸류에이션 지표입니다.

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동일업종 PER보다 높다 → 상대적으로 ‘고평가’ 상태

• 동일업종 PER: 9.44배
• 삼성전자 PER: 11.53배

📌 해석:

• 삼성전자는 업종 평균보다 약 22% 높은 PER에 거래되고 있음
• 이는 삼성전자가 시장에서 업종 평균보다 프리미엄을 받고 있다는 뜻입니다

🎯 왜 프리미엄일까?

프리미엄이 붙은 이유는 대략 다음과 같습니다.

• 시장 지배력 1위
• 실적 안정성
• 배당 가능성
• 글로벌 브랜드 신뢰도
• 향후 실적 기대감 반영

 

✅ 따라서 PER만 놓고 보면 "고평가"로 볼 수도 있지만, 대형 우량주 특성상 프리미엄이 정당화될 수도 있음을 함께 고려해야 합니다.

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PER이 업종 평균보다 낮은 경우와의 차이

• 만약 삼성전자 PER이 8~9배 수준이었다면 → 저평가 가능성
• 현재는 업종 평균 9.44배보다 높기 때문에 → 시장 기대가 반영된 상태

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삼성전자 PER 해석 요약

 

구분	수치	해석
삼성전자 PER	11.53배	이익의 11.5배 가격 → 평균보다 높음
동일업종 PER	9.44배	평균 수준, 삼성전자는 프리미엄 적용 중
해석 요약	상대적 고평가	하지만 대형 우량주로서 자연스러운 프리미엄 가능성

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PER 100의 의미는?

PER이 100이라는 건, 이익의 100배 가격에 주식이 거래되고 있다는 뜻입니다.

• 일반적으로는 고평가
• 그러나 미래 실적 급증이 예상되는 기업에겐 PER 100도 정당화될 수 있음

예:

• AI 반도체 신생기업
• 흑자 전환 기대감이 큰 테크 스타트업

PER 100은 성장주 투자자에게는 기회, 가치투자자에겐 리스크

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마이너스 PER 해석

🔸 왜 PER이 마이너스가 될까?

PER은 EPS가 음수일 때(즉, 적자 기업) 마이너스가 됩니다.

PER = 주가 ÷ EPS → EPS가 음수면 PER도 음수

🔸 마이너스 PER 종목 투자해도 될까?

• 일반적으로는 경계해야 할 신호
• 하지만 일시적 적자, 턴어라운드 기대주라면 예외 가능

✅ 예: R&D 투자 중인 바이오기업, 적자 탈출 중인 IT기업

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PER vs PBR vs EPS 요약 비교

 

지표	의미	계산법	용도
PER	주가수익비율	주가 ÷ EPS	수익성 대비 주가 평가
PBR	주가순자산비율	주가 ÷ BPS	자산 대비 주가 평가
EPS	주당순이익	순이익 ÷ 주식 수	기업의 수익 창출 능력

 

📌 PER은 '현재 수익성' 기준 평가,
PBR은 '자산 가치' 기준 평가,
EPS는 '실적 자체'를 보는 지표입니다.

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한눈에 보는 PER 해석 기준

이 수치가 절대적인 것은 아니므로 참고만 하세요.

PER	수치 해석	참고
0~10	저평가 가능성	가치주, 실적 회복 기대감 반영 가능
10~30	업종 평균	대부분의 안정적 대형주 구간
30~100	고평가 또는 성장 기대 반영	테크, 성장주, 테마주 등
100 이상	투기적 가격, 과열 우려	실적 없이 테마만 반영된 경우
마이너스	적자 기업	구조조정 기업, 턴어라운드 주의 필요

 

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결론

PER은 주식 투자에서 빠질 수 없는 기초 지표입니다.
하지만 수치만 보고 "싸다", "비싸다" 판단하기보다는
업종 평균, 기업 실적, 미래 전망, 다른 지표와의 조합을 통해 종합적으로 판단해야 합니다.

🎯 지금 보유 중인 종목의 PER과 업종 평균을 비교해보세요.
그 숫자 안에 시장의 기대감과 평가가 담겨 있습니다.

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자주 묻는 질문 (FAQ)

Q1. PER이 낮으면 무조건 좋은가요?

A: 아닙니다. 실적 악화로 인한 저PER일 수도 있으므로 주의가 필요합니다.

Q2. PER이 높으면 피해야 하나요?

A: 꼭 그렇지는 않습니다. 성장성이 큰 기업이라면 높은 PER도 타당할 수 있습니다.

Q3. PER이 마이너스면 어떻게 해석하나요?

A: 적자 기업을 의미합니다. 투자 시 실적 개선 가능성 여부를 분석해야 합니다.

Q4. 삼성전자의 PER은 어떤 수준인가요?

A: 2025년 6월 20일 기준 11.53배이며,  동일 업종 평균인 9.44배보다 높아 시장에서 프리미엄이 반영된 상태입니다.

Q5. PER, PBR, EPS 중 뭘 먼저 봐야 하나요?

A: 투자 목적에 따라 다르며, 보통 PER과 EPS를 우선 보고, PBR은 자산가치 판단 시 활용합니다.

 

 

지금 보유하고 있는 종목의 PER은 몇 배인가요? 동종 업계 평균에 비해 어떤가요?

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